هياكل الخيار fx اتصل انتشار ، انتشار وضعت ، فحج ، خنق

هياكل الخيار FX: انتشار الدعوة، وانتشار وضعت، فحج، خنق الرئيس العالمي لFX الخيارات وانتقل للتجارة / ساكسو بنك في مقالي الأخير قدمنا ​​خيارات الفانيليا. لديهم بعض ملامح لطيفة مثل الحد من الخسائر بالنسبة للمشتري. لكن الخيار النقي قد تكون مكلفة بالمقارنة مع وجهة نظركم من السوق أو قد تجد أنك تريد التعبير عن وجهة النظر التي هي أقل أحادية البعد. لذلك، غالبا ما يتم الجمع بين الخيارات في الاستراتيجيات التي تلبي متطلبات واحد. في هذه المقالة نقدم بعض الاستراتيجيات الخيار الأكثر شيوعا. قبل وصف الاستراتيجيات نذكر بعض المصطلحات الخيار الذي يساعد عندما تصف الاستراتيجيات: يقال خيار أن تكون في المال (ITM) إذا كان الخيار سيكون له قيمة إذا كان ينبغي أن تمارس على الفور. لخيار الشراء هذا يعني أن بقعة فوق الإضراب، في حين لخيار البيع فإن هذا يعني أن بقعة أقل من الإضراب. وبالمثل، يقال الخيار لتكون على الحركة والمال (ATM) إذا بقعة وضربة على قدم المساواة، وأخيرا يقال إن خيار أن يكون خارج من المال (OTM)، إذا كانت قيمة العملية المباشرة هي صفر. وسيتألف استراتيجيات اثنين أو أكثر من المواقف في ضربات مختلفة. ويشار عادة كل خيار الفانيليا واحد التي تشكل هذه الاستراتيجية على أنها "الساق". الاستراتيجيات التالية هي بعض الاستراتيجيات الخيار القياسية التي يمكن استخدامها. بالطبع هناك العديد من الآخرين. وعادة ما أنب المعلمات استراتيجية لتلبية الاحتياجات الفردية. انتشار المكالمة: بدلا من مجرد شراء خيار الشراء عندما تكون الصاعد يمكنك مساعدة في تمويل شراء عن طريق بيع الخيار مكالمة أخرى مع نفس النضج ولكن بتسديدة العالي (وبالتالي المزيد من OTM). صالح أقل تكلفة وبالتالي أقل السلبي وبقعة قامت بالتحرك أقل للتجارة لتصبح مربحة. من ناحية أخرى، وتوج المكاسب المحتملة. انظر الشكل 1. وضع نشر: هو نفس المفهوم مع انتشار الدعوة. يمكنك شراء خيار البيع وخفض الأسعار، وبيع خيار البيع - في هذه الحالة، بتسديدة أقل. ديناميات هي نفسها ولكن على الجانب السلبي. انظر الشكل 1. لاحظ أن كلا ينتشر الدعوة ووضع هوامش هي الاستراتيجيات الاتجاه، أي سيتم ربط قيمة الموقف إلى الاتجاه الذي يتبع بقعة (في حالة انتشار الدعوة: كلما البقعة أعلى قيمة للموقف، وانخفاض على الفور، وانخفاض قيمة الموضع). الشكل 1. دعوة انتشار ووضع انتشار تمتد: A امتطى هو شراء كل من وضع وخيار الشراء مع نفس الضربة (عادة بالقرب من ATM). يتم استخدام استراتيجية إذا كنت تتوقع أن بقعة على التحرك ولكن غير متأكد من أي اتجاه: فإن قيمة الموقف مع زيادة بقعة الصعود أو بقعة نزول (على هذا النحو وهذا ليس حقا استراتيجية الاتجاه). ومع ذلك، فإن قيمة موقف تنخفض إذا بقعة تبقى ثابتة، مع أكبر خسارة التي تحدث إذا بقعة هي نفس الضربة عند الاستحقاق. انظر الشكل 2. خنق: خناق استخدام نفس المفاهيم كما تمتد ولكن مع إضراب الساق وضع مختلف عن مباراة الذهاب المكالمة. وعادة ما يتم وضع كل من وضع والساق دعوة من - THE الأموال. صالح بالمقارنة مع امتطى هو انخفاض الأسعار. لكن السعر الفوري سيكون على التحرك أكثر لتجارة لتصبح مربحة. انظر الشكل 2. الشكل 2. فحج وخنق عكس خطر: هذا هو مزيج من مكالمة طويلة خارج المال وقصيرة خارج الحركة والمال وضعت. موقف وعادة التكلفة الأولية المنخفضة ولا تخسر المال طالما يبقى بقعة فوق إضراب وضع، إلا أن التجارة هي الاتجاه بقوة ولديها خسائر غير محدودة. انظر الشكل 4. استراتيجية يمكن عكس ذلك فمن طويلة الساق وضع وقصيرة الساق المكالمة. النورس: استراتيجية طيور النورس هي مماثلة لانعكاس خطر ولكن مع هكذا اشترى وضع مزيد من النقود في ضمان وضع حد أقصى لخطر الهبوط. انظر الشكل 3. كما هو الحال مع انعكاس المخاطر، ومواقف يمكن عكسها في هذه الحالة يتم الحصول على الحماية في النورس عن طريق شراء خيار الشراء بدلا من البيع. لاحظ أن هناك ثلاثة أرجل في هذه الاستراتيجية (أي مصنوع استراتيجية من ثلاثة خيارات مختلفة). الرقم 3: خطر انعكاس والنورس فراشة: الجمع بين بيع وشراء امتطى خنق. يتم استخدام هذه الاستراتيجية للاستفادة من أسواق مملة حيث لا يتحرك على الفور. وخنق طويلة يضمن أن خطر الهبوط محدودة. هذه الاستراتيجية يجمع بعض من أفضل الأشياء من الخيارات التي لا يمكن أن يتحقق عن طريق التداول الفوري بسيط، أي الحد السلبي وإمكانية الاستفادة عندما لا تتحرك البقعة. انظر الشكل 4. كوندور: نفس المفهوم بأنه فراشة، لكن الذي أدلى به بيع خنق بدلا من امتطى. الضربات من خنق التي تباع داخل الفرقة لخنق اشترى. ويمكن أيضا أن ينظر إلى هذه الاستراتيجية بيع ضعت وانتشار الدعوة بضربات عن كونها من المال. صالح بالمقارنة مع فراشة هي أطول مدى الذي يدفع من الربح القصوى للاستراتيجية، ولكن أيضا انخفاض أقصى قدر من الأرباح. انظر الشكل 3. لاحظ أن كلا فراشة وكوندور مصنوعة من 4 أرجل لكل منهما. الرقم 4. الفراشة وكوندور