الدليل الكامل ل شركات الاستثمار والصناديق و صناديق الاستثمار العقاري

الدليل الكامل لشركات الاستثمار والصناديق وصناديق الاستثمار العقاري صناديق التحوط - استراتيجيات اتجاهي أو التكتيكية تستخدم أكبر مجموعة من صناديق التحوط استراتيجيات الاتجاه أو تكتيكية. ومن الأمثلة على ذلك صندوق الكلي، الذي اشتهر جورج سوروس وصندوق الكم له، والتي سيطرت على صناديق التحوط الكون وصحيفة عناوين الصحف في 1990s. أموال الكلية عالمية، جعل الرهانات "من أعلى إلى أسفل" على العملات، أسعار الفائدة، والسلع الأساسية أو الاقتصادات الأجنبية. لأنها بالنسبة للمستثمرين "الصورة الكبيرة"، أموال الكلية في كثير من الأحيان لا يحلل الشركات الفردية. وهنا بعض الأمثلة الأخرى استراتيجيات الاتجاه أو التكتيكية: استراتيجيات محايدة السوق هي نوع معين من فترة طويلة / قصيرة بهدف لنفي تأثير ومخاطر تحركات السوق العامة، في محاولة لعزل عوائد نقية من الأسهم الفردية. هذا النوع من الاستراتيجية هو مثال جيد لكيفية تهدف صناديق التحوط للإيجابية، عوائد مطلقة حتى في سوق هابطة. على سبيل المثال، مدير محايد السوق قد تشتري شركة الأجهزة احدة وقصيرة في وقت واحد آخر، تراهن على أن المجلس السابق وسوف يتفوق على الأخير. السوق قد تنخفض وكل من المخزونات يمكن أن تنخفض جنبا إلى جنب مع السوق، ولكن طالما يتفوق السابق الأخير، فإن البيع على المكشوف على أول شركة تنتج أرباحا صافية لهذا المنصب. استراتيجيات مخصصة قصيرة متخصصة في البيع على المكشوف للأوراق المالية مبالغ فيها. بسبب الخسائر الناتجة عن مواقف قصيرة فقط غير محدودة نظريا (لأن الأسهم يمكن أن يرتفع إلى أجل غير مسمى)، وهذه الاستراتيجيات هي محفوفة بالمخاطر بشكل خاص. بعض من هذه الأموال قصيرة مخصصة من بين أول من توقع انهيار الشركات. وتدير هذه الصناديق يمكن أن يكون المهرة بشكل خاص في التدقيق أساسيات الشركة والقوائم المالية بحثا عن الأعلام الحمراء. أداء الدليل الكامل لشركات الاستثمار والصناديق وصناديق الاستثمار العقاري صناديق التحوط - استراتيجيات المراجحة التحكيم هو استغلال لعدم الكفاءة سعر ملاحظتها، وكما يعتبر هذا القبيل، المراجحة نقية بلا مجازفة. النظر في مثال بسيط جدا: يتداول السهم حاليا عند أكمي 10 $ وسعرت العقود الآجلة سهم واحد خلال ستة أشهر في 14 $. العقود الآجلة هو وعد لشراء أو بيع الأسهم بسعر محدد مسبقا. لذلك، من خلال شراء الأسهم وبيعها في وقت واحد العقود الآجلة، يمكن، من دون أخذ على أي خطر، وقفل في 4 $ ربح قبل تكاليف المعاملات والاقتراض. في الممارسة العملية، والتحكيم أكثر تعقيدا، ولكن قد فتحت ثلاثة اتجاهات في الممارسات الاستثمار أمام إمكانية كل أنواع استراتيجيات المراجحة: انه ر استخدام للأدوات المشتقة البرمجيات التجارية والتبادلات التجارية المختلفة. على سبيل المثال، شبكات الاتصالات الإلكترونية والبورصات الأجنبية تجعل من الممكن للاستفادة من "المراجحة الصرف"، ومستفيدة من الأسعار بين البورصات المختلفة. فقط عدد قليل من صناديق التحوط هي المراجحة نقية، ولكن عندما تكون والدراسات التاريخية غالبا ما يثبت أنها مصدر جيد للمنخفضة المخاطر، والعوائد موثوق المعتدلة. ولكن، بسبب عدم الكفاءة سعر ملاحظتها تميل إلى أن تكون صغيرة جدا، والتحكيم نقية وتتطلب استثمارات كبيرة الاستدانة عادة وارتفاع معدل دوران. وعلاوة على ذلك، المراجحة هي القابلة للتلف وتهزم نفسها بنفسها. إذا إستراتيجية ناجحة للغاية، ويحصل على تكرار ذلك ويختفي تدريجيا. وصفت معظم ما يسمى استراتيجيات المراجحة أفضل "القيمة النسبية." هذه الاستراتيجيات لا محاولة للاستفادة من فروق الأسعار، ولكنها ليست خالية من المخاطر. على سبيل المثال، التحكيم للتحويل ينطوي على شراء سندات قابلة للتحويل الشركات، والتي يمكن تحويلها إلى أسهم عادية في حين بيع في وقت واحد قصير الأسهم العادية من نفس الشركة التي أصدرت السندات. تحاول هذه الاستراتيجية لاستغلال الأسعار النسبية من السندات القابلة للتحويل والأسهم. والمراجح هذه الاستراتيجية سوف أعتقد أن السندات هي رخيصة قليلا والأسهم هو الثمن بعض الشيء. والفكرة هي لكسب المال من العائد على السندات إذا كانت الأوراق المالية ترتفع، ولكن أيضا لجعل المال من بيع قصيرة إذا كانت الأوراق المالية وتنخفض. ومع ذلك، والسندات القابلة للتحويل والاسهم يمكن ان تتحرك بشكل مستقل، يمكن أن تفقد المراجح على كل من السندات والأسهم، مما يعني أن موقف يحمل خطر.