استراتيجيات التداول ل u طويل الأجل s سندات الخزانة

استراتيجيات التداول لفترة طويلة الأجل الولايات المتحدة سندات الخزانة لا يمثل طويل الأجل سوق سندات الخزانة الأمريكية مغري الاستثمار شراء والانتظار للمستقبل. بعد ثلاثة عقود سوق صاعدة طويلة، وتراجعت عائدات 30 سنة الخزانة الأمريكية من ذروة بلغت 15.21٪ في شهر أكتوبر عام 1981 إلى مستوى منخفض بلغ 2.55٪ في ديسمبر 2008 و 3،13٪ كما في اغلاق يوم الخميس. وعند نقطة ما في السنوات القادمة، ونحن من المرجح أن نرى ارتفاع هذه العائدات نفسها، ربما إلى حد كبير، إما بسبب تسارع مستمر في النمو الاقتصادي أو انفجار من الضغوط التضخمية التسعير. ولكن هذه هي المخاطر التي لا تزال خارج في الأفق. في هذه الأثناء، سوق سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل يوفر شعبية كبيرة للمستثمرين. لماذا ا؟ ويقدم ليس فقط إمكانية تحقيق عائدات ذات الحجم الصغير - حصولها على + 30٪ في عام 2011 وحده Q3 - أنه يوفر وسيلة مثالية للتحوط ضد سوق الأسهم. هناك عاملان قد يكون المستثمرين يفكرون حاليا نحو التحوط التعرض أسهمهم. أولا، وسوق الأوراق المالية (NYSEARCA: SPY) وقد تظهر علامات الضعف حتى الآن في الربع الثاني بعد ما كان تقدما قويا جدا في عام 2012 Q1. ثانيا، أظهرت بيئة سوق الأسهم نمط خلال العامين الماضيين من بدء السنة قوية وتكافح بقوة طوال أشهر الربيع والصيف. وبالتالي، فمن المعقول لتقييم استراتيجيات التداول لسوق سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. في حين سيركز هذا التحليل على آي شيرز 20+ سنة الخزانة الأمريكية بوند ETF (NYSEARCA: TLT)، وتنطبق نفس المبادئ على أكثر عدوانية نسبيا المدة الطليعة الموسعة ETF الخزانة (NYSEARCA: EDV) وشركة بيمكو 25+ السنة صفر القسيمة الخزانة الأمريكية ETF (NYSEARCA: ZROZ). يصبح السؤال الأساسي متى بالضبط لإنشاء مناصب في الطويلة الأجل سندات الخزانة الأمريكية للتحوط من مخاطر الأسهم. ونظرا لأن طويلة الأجل سندات الخزانة الأمريكية لديها -0.48 إلى أسهم مقاسا 500 SP، هذه النوافذ عادة تحدث بعد والمسيرات قوية في سوق الأسهم. على سبيل المثال، تماما كما كانت سوق الأسهم بلغت ذروتها في شهر مارس، وكثير في السوق ويعلن زوال سوق سندات الخزانة الأمريكية. وهذا هو بالضبط الوقت لإنشاء أو إضافة وظائف جديدة. على مدى الأسابيع القليلة الماضية، وسوق الأسهم قد بردت، وارتفع سوق سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. ونتيجة لذلك، والآن هو ليس بالضرورة لحظة لشراء حصة في سوق سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. بدلا من ذلك، من المرجح أن يكافأ الصبر في انتظار الفرص القادمة. وفيما يلي بعض النوافذ المحتملة لمشاهدة لفي الأسابيع المقبلة. بادئ ذي بدء، يتم تعيين أحدث برنامج التحفيز لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في عملية تويست لتنتهي في يونيو 2012. في حين يتهمه الكثيرون أن هذا سيكون سلبيا للسوق سندات الخزانة الأمريكية إن دل على شيء فإنه من المرجح أن تكون إيجابية. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن فقدان 400 مليار $ في مشتريات بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يكون أكثر من يقابله تريليونات دولار في القيمة السوقية الإضافية التي تدفقت الأسهم في الأشهر الأخيرة، وربما فجأة أن تسعى للحصول على ملاذ آمن اذا دخلت الأسهم في تصحيح حاد آخر كما فعلوا في صيف عام 2010 و 2011 مرة واحدة برامج التحفيز الاحتياطي الفيدرالي السابقة انتهت. وبالتالي، تسعى إلى إقامة هذه المعارض على الانسحاب في أي وقت من الآن وحتى نهاية يونيو قد يكون من المجدي. أيضا، وسوق الأسهم المرجح لديها واحد أكثر حاشد في ذلك من قبل على المدى القصير تنتهي دورة الثور الحالية. في العام الماضي، بلغت ذروتها الأسهم لأول مرة في منتصف فبراير واختبارها في هذه الارتفاعات في ثلاث مناسبات منفصلة قبل نهاية QE2 في عام 2011. يونيو هذا العام، بلغت الأسهم ذروتها الأخيرة في بداية أبريل، ربع كامل قبل انتهاء عملية تويست . على الرغم من أن برنامج مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير التحفيز لا يبدو أن لها نفس تأثير عميق على الأسهم، أكبر قدر من حاشد في الأشهر الأخيرة يمكن بدلا من ذلك أن يعزى إلى برنامج البنك المركزي الأوروبي LTRO. فإنه لا يزال وجود influece. ونتيجة لذلك، ينبغي أن يتوقع أن الأسهم سوف إعادة اختبار إذا لم تتجاوز الارتفاعات هذه أبريل الأخيرة مرة واحدة على الأقل أكثر قبل نهاية يونيو. يجب أن يشاهد هذه التجمعات على المدى القصير لعمليات بيع وزارة الخزانة الأمريكية طويلة الأجل لتوفير نقاط مغرية للشراء. فيما يتعلق بمستويات محددة، وطويلة الأجل سوق سندات الخزانة الأمريكية قد أظهرت مرارا الميل للرد على الدعم الفني في كل من المتوسطات المتحركة في 50 يوما و 200 يوما. وهذا يعني نقطة دخول جذابة محتملة في الوقت الراهن 114،85 $ و112،97 $، على التوالي، على معاهدة قانون العلامات. ان المحطة التالية وراء هذين السعرين يكون حول مستوى 110 $، athough ينبغي النظر إلى أي فواصل المستدامة لل50 يوما و 200 يوما ماس بحذر. وغير ملموسة إضافية المحيطة بهذه الخزانة الأمريكية طويلة الأجل يكون من المهم مراقبة في الأشهر المقبلة. في السنوات الأخيرة، وقد سمح للبنك الاحتياطي الفيدرالي برامج التحفيز التي تنتهي وشهد سوق الأسهم يدخل السقوط الحر قبل البدء تشير إلى أن برنامج التحفيز الجديد كانت في طريقها. والإشارات التي صدرت مؤخرا عن بنك الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى أنها تخطط لترك عملية تويست تنتهي والسماح للاقتصاد في محاولة مرة أخرى على انطلاق الخاص بها في يوليو تموز. ومع ذلك، إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي للإعلان عن برنامج التحفيز الجديد استباقي قبل نهاية يونيو، وهذا من شأنه أن يضعف على الفور لنداء التجارة الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. وعلاوة على ذلك، في حين أنه من المرجح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف في مرحلة ما يعلن الخزانة خطة التحفيز محايدة المزيد من مثل عملية تويست 2، إذا حدث الاحتياطي الفيدرالي أن أعلن أن QE3 ستكون قريبا في طريقها، وهذا سيكون إشارة لبدء التخطيط للخروج استراتيجيات لشغل وظائف وزارة الخزانة. وهكذا، فإن توقيت المحيطة إذا وعندما مجلس الاحتياطي الاتحادي قد يعلن أي برامج التحفيز الجديدة ستكون حاسمة لمشاهدة بالاشتراك مع أي مواقف الخزانة الأمريكية طويلة الأجل في الأشهر المقبلة. وزارة الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ليس استثمارا جذابا على المدى الطويل. بدلا من ذلك، فإنه يمثل التحوط ضد جاذبية سوق الأسهم في الأشهر المقبلة. ومما يدل على الصبر والعمل من الناحية التكتيكية عند إدارة هذه المواقف الخزانة الأمريكية طويلة الأجل يمكن أن توفر قيمة إضافية للمحافظ، لا سيما إذا كان سوق الأسهم يحدث للدخول في تصحيح حاد آخر في الأشهر المقبلة تماما كما فعلت في العامين الماضيين بعد انتهاء بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق التحفيز البرامج. إخلاء المسؤولية . وهذه الوظيفة هي لأغراض إعلامية فقط. هناك مخاطر مرتبطة مع الاستثمار بما في ذلك فقدان الرئيسية. Gerring إدارة الثروات (GWM) لا تقدم أية ضمانات صريحة أو ضمنية فيما يتعلق بالأداء أو نتائج أي استثمار أو التوقعات التي أدلى بها GWM. ليس هناك ما يضمن أن يتم تحقيق أهداف الاستراتيجيات التي ناقشها GWM.